3월의 미국 시장 리뷰
3월에는 글로벌 증시가 다시 상승세를 탔습니다.
이는 주로 중반에 발표된 물가 상승 지표가 시장 예상을 초과하며
일시적으로 긴축 정책의 연장 가능성에 대한 우려를 불러일으켰기 때문입니다.
그러나 미국 연방준비제도(Fed, 연준)는
3월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 물가 안정화에 대한 강한 신뢰를 보여주었고,
올해 내 세 차례의 금리 인하 전망을 유지했습니다.
이러한 통화 정책에 대한 불확실성이 해소됨에 따라 증시는 상승세를 재개했으며,
S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신하는 성과를 보였습니다.
그러면 4월은 어떻게 준비해야 할까요??
4월의 미국 시장 방향성
4월은 한마디로 이렇게 정의될 수 있습니다.
펀더멘털의 중요성이 강조되고 재조명될것이다
투자자들은 3월의 물가 지표를 주시해야 하지만, 시장 예상을 크게 웃돌 가능성은 낮다고 봅니다.
위험 자산에 대한 긍정적인 투자 심리가 유지될 것으로 예상되며,
펀더멘털 개선이 지속되는 주요 주도주에 대한 투자와 함께, 연내 금리 인하가 시작될 것을 대비하여
금리 인하 시 좋은 성과를 보일 수 있는 자산군의 비중을 늘릴 것을 권합니다.
특히 AI 반도체와 같은 성장 산업에서 경제적 해자를 가진 기업들은
4월부터 시작되는 실적 시즌에서 시장 기대를 충족하며 증시 상승을 견인할 것으로 보입니다.
또한 데이터 센터 운영과 전기차 충전으로 인한 전력 수요 증가가 전력난 우려를 높이는 가운데,
원자력 테마에 대한 관심도 권장드립니다.
인컴형 대체 투자 자산들, 특히 미국 사모부채(BDC), 리츠, 에너지 인프라는
높은 배당 수익률을 제공함으로써 금리 인하 기조에서 투자자들의 수요가 높을 것입니다.
이러한 자산들은 우호적인 경제 환경에서 수익성을 유지할 것으로 보이며,
6월 금리 인하가 시작될 경우 직접적인 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
장기적으로는, 미국의 장기 금리가 4.3%를 초과하는 '오버슈팅' 가능성은 낮아졌으며,
금리는 당분간 현재 범위 내에서 움직일 것으로 전망됩니다.
이에 따라, 미국의 투자등급 채권(IG)과 하이일드 채권을 중심으로 한 투자를 권장하며,
연내 금리 인하로 인한 가격 상승을 고려한 장기 국채 투자 또한 유효한 전략으로 판단됩니다.
이번 FOMC 회의에서 확인된 것처럼, 금리 인하 가능성이 높아지고
견조한 경제 환경이 금리 인하와 배치되지 않는다는 점을 고려할 때,
펀더멘털 개선이 이어지는 국가와 테마의 상승세는 계속될 것으로 보입니다.
동시에 중국과 유럽 증시의 경기 저점을 통과하는 상황을 모니터링하는 것도 중요한 시점입니다.
물론 위 내용이 특정 방향성의 투자를 권유하는 것이 아닙니다.
시장과 개인적인 의견이 혼재되어 있으니,
투자는 항상 신중하고 안전하게 치열하게 고민하시고 진행하시면 좋을 것 같습니다.
댓글